Eurex
1. Einführung
Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat beschlossen, die kleinste Preisveränderung (Tick) für standardisierte Futures-Strategien (Futures-Kalender-Spreads) für die EURO STOXX®/STOXX® Europe 600-Banks Futures (FESB/FSTB) zu reduzieren.
Zusätzlich wird die Minimum Block Trade Size („Mindestanzahl zu handelnder Kontrakte“) für den EURO STOXX®-Banks Futures erhöht.
Start der Eurex-Simulation: 13. Juni 2019
Start der Eurex-Produktion: 22. Juli 2019
2. Voraussetzungen für die Teilnahme/Nutzung des Angebots
Die Änderung betrifft alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren.
3. Details der Initiative
Mit Wirkung zum 22. Juli 2019 wird der Tick in Futures-Kalender-Spreads der Produkte FESB und FSTB von 0,1 auf 0,02 geändert. Damit einhergehend reduziert sich der Tick von EUR 5 auf EUR 1 und die Anzahl der Dezimalstellen erhöht sich von einer auf zwei Nachkommastellen. In den Outright-Kontrakten („Simple Instruments“) bleibt die minimale Preisveränderung unverändert bei 0,1.
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die verschiedenen Instrumente der Kontrakte und deren kleinste Preisveränderung:
FESB/FSTB-Tick auf Instrument-Typ-Ebene | Kleinste Preisveränderung (Tick) | Tick-Wert | ||
| Alt | Neu | Alt | Neu |
Simple Instruments |
|
|
|
|
Outright-Kontrakte | 0,1 | 0,1 | EUR 5 | EUR 5 |
Complex Instruments |
|
|
|
|
Standardisierte Futures-Strategien (Futures-Kalender-Spreads) | 0,1 | 0,02 | EUR 5 | EUR 1 |
Zeitgleich mit der Änderung des Kalender-Spread Tick werden die Outright- und Kalender-Spread-Orderbücher entkoppelt. Damit wird das synthetische Matching im Outright-Orderbuch mittels implizierter Preise im Kalender-Spread-Buch vom Handelssystem nicht mehr unterstützt. Das heißt, Kombinationen von in unterschiedlichen Auftragsbüchern gespeicherten preisbesten Aufträgen oder Quotes („synthetischer Pfad“) und der aus einer solchen Kombination von Auftragsbuchseiten gebildete Preis („synthetischer Preis“) und Pfadprioritäten für die EURO STOXX®/STOXX® Europe 600-Banks Futures (FESB/FSTB) werden nicht mehr unterstützt.
Zusätzlich wird für die Eingabe von Off-Book-Geschäften die Minimum Block Trade Size („Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte“) in EURO STOXX®-Banks Futures (FESB) von 250 auf 500 Kontrakte erhöht.
4. Technische Verteilung der Produkt- und Instrument-Konfiguration
Die neue Preisgranularität ist für alle Outright-Instrumente gültig und wird über den „Instrument-Snapshot“ in RDI (Reference Data Interface) verteilt. Die entsprechenden Instrument-Attribute sind:
| InstrumentPricePrecision | 2 |
| MinPriceIncrement | 0,02 |
| MinPriceIncrementAmount | 1 |
Die jeweils zulässige Limit Order-Preisgranularität für unterschiedliche Instrument-Typen und Trade-Typen wird auf dem „Product Snapshot“ in dem Bereich „TickRules“ abgebildet.
Als Referenzbeispiel kann das Produkt FXXP in Produktion herangezogen werden.
Anhang:
| Empfänger: | Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren |
| Zielgruppen: | Front Office/Handel, Middle + Backoffice, IT/System Administration, Auditing/Security Coordination |
| Kontakt: | Product R&D Equity and Index, Christine Heyde, T +49-69-211-1 56 98, christine.heyde@eurexchange.com |
| Autorisiert von: | Randolf Roth |
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