Volatilitäts-Derivate: Einführung von Futures auf den EURO STOXX 50® Realized Dispersion Index

1.   Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 16. Dezember 2019 gefasst:

• Einführung von Futures auf den EURO STOXX 50^® Realized Dispersion Index;
• Einführung eines Liquidity Provider-Programms

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung des neuen Produkts, das „Product Specific Supplement“ zum Liquidity Provider-Programm sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

Information zum Clearing der neuen Produkte und die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Clearing AG sind im Eurex Clearing-Rundschreiben 110/19 enthalten. 

Start der Simulation: 22. November 2019
Start der Produktion: 16. Dezember 2019

2.   Erforderliche Tätigkeiten

Es sind keine speziellen Tätigkeiten zur Teilnahme notwendig. 

3.   Details

A.    Allgemeine Parameter des neuen Produkts

Die Tabelle zu den Eurex-Produkten finden Sie in Anhang 1.

B.    Kontraktspezifikationen

Die Tabelle zu den Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte dem Anhang 1.

Die ausführlichen Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte Anhang 2. 

Die aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland werden zum Handelsstart auf der Eurex-Website www.eurexchange.com unter dem folgenden Link veröffentlicht: 

Ressourcen > Regelwerke > Kontraktspezifikationen

C.    Handelszeiten (alle MEZ)

Die Tabelle zu den Handelszeiten finden Sie in Anhang 1.

D.    Handelskalender

Futures auf den EURO STOXX 50^® Realized Dispersion-Index sind an jedem Handelstag der Eurex Deutschland zum Handel verfügbar. Die genauen Handelstage können dem Handelskalender entnommen werden, der auf der Eurex-Website www.eurexchange.com ab den Handelsstart unter dem folgenden Link verfügbar ist: 

Handel > Handelskalender

E.    Liquidity Provider-Programm

Ab dem 16. Dezember 2019 wird ein neues Liquidity Provider (LP)-Programm (“Equity Index 48- Futures on EUROSTOXX 50^® Realized Dispersion Index”) für das neue Produkt verfügbar sein. Bitte entnehmen Sie die genauen Quotierungsanforderungen und Anreize dem „Product Specific Supplement“ zum Eurex Liquidity Provider-Programm in Anhang 3.

F.    Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) wurden entsprechend den bestehenden Aktienderivaten (FSTK) definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Produkte > Aktienindexderivate oder
Technologie > Entgelt für exzessive Systemnutzung oder 
Technologie > Order-Transaktions-Verhältnis

G.    Mistrade-Parameter

Die Mistrade Ranges für die neuen Index-Futures entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem folgenden Link:

Produkte > Volatilitätsderivate

H.    Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: 

Produkte > Vendoren Produkt-Codes

I.    Simulation

Die Eurex-Futures auf den EURO STOXX 50^® Realized Dispersion-Index stehen ab dem 22. November 2019 in der Eurex-Simulationsumgebung zu Testzwecken zur Verfügung. 

J.    Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Aktienindex-Futures werden zu den Eurex T7-Entry-Services (TES) zugelassen.

Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen.

Teilnehmer, die bereits für die Eurex-T7-Entry-Services registriert sind, können die entsprechenden Funktionen für die neuen Index-Futures ohne weitere Maßnahmen nutzen. 

Teilnehmer, die die Eurex-T7-Entry-Services zum ersten Mal nutzen möchten, sollten ihre Zustimmung zu den Allgemeinen Teilnahmebedingungen durch Unterzeichnung des entsprechenden Formulars und Rücksendung an Eurex bestätigen. Wenn die Mitgliedsfirma ein Basic Clearing Member ist, muss ihr General-Clearer außerdem gleichzeitig die Erklärung des General-Clearers unterzeichnen und zurücksenden.

Die entsprechenden Formulare stehen auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link zur Verfügung:

Ressourcen > Formulare

K.    Eurex Flexible Futures Service 

Futures auf den EURO STOXX 50^® Realized Dispersion-Index sind nicht im Flexible Futures Service verfügbar. 

L.    Transaktionsentgelte und Rabatte

Ab dem Handelsstart des neuen Produkts gelten die nachfolgend aufgeführten Entgeltrabatte für Handel, Clearing und Abwicklung.

Weitere Details finden Sie in der Tabelle im Anhang 1. 

Weitere Details sind dem aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG zu entnehmen, welches auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link zum Herunterladen zur Verfügung steht: 

Ressourcen > Regelwerke > Preisverzeichnis

M.    Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Marktdaten > Clearing-Daten > Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website www.eurexclearing.com unter dem folgenden Link:

Risk management > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten. 
 

Anhänge:

(Anhang 3 nur in Englisch)

1. Tabellen zu den Produktdetails
2. Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
3. Product Specific Supplement for Futures on EURO STOXX 50^® Realized Dispersion Index