1. Einführung
Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat die folgenden Beschlüsse mit Wirkung zum
7. Oktober 2019 gefasst:
- Einführung von Equity Total Return Futures und Basket-Geschäften in Equity Total Return Futures, wie in Eurex-Rundschreiben 073/19 bekannt gegeben;
- Änderung der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland für Equity Total Return Futures und Basket-Geschäfte in Equity Total Return Futures, die bereits mit Eurex-Rundschreiben 043/19 veröffentlicht wurden;
- Festlegung der Mistrade-Parameter für Equity Total Return Futures auf 25,0 Basispunkte.
Start der Produktion: 7. Oktober 2019
Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte in Bezug auf den Handel sowie die Änderungen in den relevanten Regelwerken der Eurex Deutschland. Bitte entnehmen Sie Informationen zum Clearing der neuen Produkte und den Anpassungen der relevanten Regelwerke der Eurex Clearing AG dem Eurex Clearing-Rundschreiben 041/19.
Eine Übersicht zur Einführung von Equity Total Return Futures können Sie unserer Eurex Initiative-Seite Equity & Basket Total Return Futures entnehmen.
Das Rundschreiben umfasst aktualisierte Informationen zur Einführung von neuen Aktien-Total-Return-Futures („Equity Total Return Futures”), welche die grundlegenden Bausteine für Equity Total Return Futures-Baskets sein werden. Es sollte im Zusammenhang mit Eurex-Rundschreiben 043/19 und Eurex-Rundschreiben 073/19 gelesen werden.
Anhang 1 enthält eine Übersicht aller Aktiendividenden-Indizes („Equity Dividend Indices“) die zur Berechnung der Equity Total Return Futures genutzt werden, einschließlich Produkt-ISINs und Kennzeichnung, bei welchen der Equity Total Return Futures das Unternehmen der zugrunde liegenden Aktie der Finanzbranche zugeordnet ist.
Anhang 2 enthält eine Übersicht der wesentlichen Eigenschaften der Equity Total Return Futures.
Anhang 3 enthält eine Übersicht der Transaktionsentgelte.
Anhänge 4a/4b enthalten die Änderungen der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) zur Umsetzung der vorgenannten Beschlüsse.
Die vollständigen aktualisierten Kontraktspezifikationen werden zum Datum des Inkrafttretens auf der Eurex-Website www.eurexchange.com unter dem folgenden Link veröffentlicht:
Ressourcen > Regelwerke > Kontraktspezifikationen
2. Voraussetzungen für die Teilnahme
Wie mit Eurex-Rundschreiben 043/19 mitgeteilt, werden Marktteilnehmer, die interessiert sind, am Handel und Clearing von Equity- und Basket-Total Return Futures teilzunehmen, gebeten, das Formular „Application for Participation in Trading and/or Clearing of Equity TRFs“ auszufüllen und an den zuständigen Key Account Manager oder an client.services@eurexchange.com zurückzusenden.
Das Antragsformular ist auf der Eurex Clearing-Website www.eurexclearing.com unter dem folgenden Link abrufbar:
Ressourcen > Formulare > Clearing Derivate
3. Details
Änderung der Kontraktspezifikationen
Im Wesentlichen bestehen die Änderungen in den Kontraktspezifikationen mit Wirkung zum Handelsstart am 7. Oktober 2019 im Vergleich zu den Entwürfen, welche mit Eurex-Rundschreiben 043/19 veröffentlicht wurden, in den folgenden Punkten:
- Verwendung der Euro-Short-Term-Rate (€STR) als „Funding Rate” ab dem Einführungsdatum der Produkte;
- Anpassungen zu den Basket-Geschäften in Equity Total Return Futures-Kontrakten;
- Änderung der Handelszeiten (um die Einführung der Euro Short-Term-„Funding Rate“ zu ermöglichen);
- Anpassung der Kontrakte für Equity Total Return Futures, die in Annex G genannt sind, um Änderungen aufgrund von Kapitalmaßnahmen oder Anpassungen von Gruppenkennungen zu berücksichtigen;
- Einführung eines zusätzlichen Profils im Annex G.
Wesentliche Eigenschaften der Equity Total Return Futures
Bitte entnehmen Sie eine Übersicht der wesentlichen Eigenschaften der Equity Total Return Futures dem Anhang 1.
Produkt-ISINs
Die ISINs für die Equity Total Return Futures sind in Anhang 1 aufgeführt.
Zur Finanzbranche gehörende Unternehmen
Equity Total Return Futures, bei denen das Unternehmen der zugrunde liegenden Aktie als zur Finanzbranche gehörend gilt, sind in Anhang 1 kenntlich gemacht.
Neue Aktiendividenden-Indizes
Die neuen Aktiendividenden-Indizes („Equity Dividend Indices“, EDI) dienen der Berechnung von Equity Total Return Futures, um die Performance aller Dividenden und anderen Zahlungen der spezifischen, zugrunde liegenden Aktien nach Abzug der Quellensteuer zu berücksichtigen. Darin eingeschlossen sind die Dividenden aller Einzelaktien in Euro pro Aktie. Bitte entnehmen Sie Anhang 1 die vollständige Liste aller Aktiendividenden-Indizes mit vollständigem Namen, ISIN und Ticker-Kürzel.
Die angewendeten Quellensteuersätze werden von Stoxx Ltd. veröffentlicht und sind unter diesem Link abrufbar: https://www.stoxx.com/withholding-taxes
Handelszeiten (MEZ)
Produkt | Equity Total Return Futures |
Produktkürzel | Produktkürzel gemäß Annex G der Kontraktspezifikationen |
Pre-Trading-Periode | 09:25-09:30 Uhr |
Fortlaufender Handel | 09:30-17:25 Uhr |
Post-Trading Periode | 17:25-22:10 Uhr |
Off-Book-Handelszeiten | 09:30-22:00 Uhr, Trade at Close (TAC): 09:30-18:00 Uhr |
Off-Book Post-Trading-Periode bis | 22:10 Uhr |
Letzter Handelstag, Handel bis | 17:30 Uhr |
Mistrade-Parameter
Mistrade Ranges für die neuen Equity Total Return Futures stehen ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link zur Verfügung:
Produkte > Total Return Futures > Equity Total Return Futures > Produktname > Parameter > Mistrade Ranges
Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)
Equity Total Return Futures, die zum Handel an der Eurex Deutschland zugelassen sind, können nur in den Eurex T7-Entry-Service (TES) eingegeben werden, wenn der Basket-Geschäftstyp genutzt wird. Es ist kein anderer TES-Geschäftstyp zugelassen.
Die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene kann Annex G der angehängten Kontraktspezifikationen (Anhang 4b) entnommen werden.
Ein Überblick über verfügbare TES-Services für die neuen Produkte und weitere Detailinformationen entnehmen Sie bitte der Eurex-Website unter dem folgenden Link:
Handel > Eurex T7 Entry Services > T7 Entry Service-Parameter
Vendoren-Kürzel
Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte stehen ab Handelsstart auf der Eurex-Website unter diesem Link:
Produkte > Vendoren Produkt-Codes
Transaktionsentgelte
Bitte entnehmen Sie Anhang 3 eine Aufstellung der Entgelte, die ab dem Handelsstart gelten.
Risikoparameter
Ab dem Handelsstart stehen die Risikoparameter für die neuen Produkte auf der Eurex-Website unter dem Link:
Marktdaten > Clearing-Daten > Risikoparameter und Initial Margins
sowie auf der Eurex Clearing-Website www.eurexclearing.com unter dem Link:
Risk Management > Risk parameters
Anhänge:
- 1 – Equity Dividend Indices used as an input to Equity Total Return Futures and Product ISINs and the Equity Total Return Futures where the underlying reference share is determined to be a Financial Sector Entity (nur in Englisch)
- 2 – Übersicht der wesentlichen Eigenschaften der Equity Total Return Futures
- 3 – Übersicht der Transaktionsentgelte
- 4a – Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland – Vergleichsversion, in der die Änderungen gegenüber der Version aus Eurex-Rundschreiben 043/19 gekennzeichnet sind
- 4b – Resultierende geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland, gültig ab 7. Oktober 2019
Empfänger: | Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren |
Zielgruppen: | Front Office/Handel, Middle + Backoffice, IT/System Administration, Revision/Security Coordination |
Kontakt: | Stuart Heath, Elena Marchidann, Equity & Index Product Design, stuart.heath@eurexchange.com, elena.marchidann@eurexchange.com |
Verweis auf Eurex-Rundschreiben: | 043/19, 073/19 |
Verweis auf Eurex Clearing-Rundschreiben: | 041/19 |
Web: | Equity & Basket Total Return Futures |
Autorisiert von: | Michael Peters |