Aktienderivate: Einführung von Stock Tracking-Futures

1. Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 29. Juli 2019 gefasst:

• Einführung von 50 Stock Tracking-Futures auf die Werte des EURO STOXX 50^®-Index;
• Einführung eines Liquidity Provider-Programms-für die neuen Produkte

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte, das „Product Specific Supplement“ zum Liquidity Provider-Programm sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland.

Informationen zum Clearing der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Clearing AG sind im Eurex Clearing-Rundschreiben 063/19 enthalten.

Start der Simulation: 5. Juli 2019

Start der Produktion: 29. Juli 2019

2. Notwendige Tätigkeiten

Es sind keine speziellen Tätigkeiten zur Teilnahme notwendig.

3. Details zu den neuen Produkten

Die Tabelle zu den Eurex-Produkten finden Sie in Anhang 1.

4. Kontraktspezifikationen

Die Tabelle zu den Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte dem Anhang 1.

Die ausführlichen Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte dem Anhang 2.

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland wird zum Produkteinführungsdatum auf der Eurex-Website www.eurexchange.com unter dem folgenden Link veröffentlicht:

Ressourcen > Regelwerke > Kontraktspezifikationen

5. Verfahren zur Anpassung nach Dividendenzahlungen

Der Abrechnungspreis des Vortags wird auf Basis der regulären Bruttodividende, die vom Unternehmen des Basiswerts gezahlt wird, angepasst. Dabei erfolgt die Anpassung über technische Geschäfte. Die Eröffnungsposition des Geschäftstages jedes betroffenen Clearing-Mitglieds der Eurex Clearing AG wird zum Abrechnungs­preis des Vortags ausgebucht und zum angepassten Abrechnungspreis des Vortags wieder eingebucht. Die resultierenden Variation Margins gleichen den Rückgang des Aktienkurses aufgrund der Dividendenzahlung aus.

6. Handelszeiten (MEZ)

Die Tabelle zu den Handelszeiten finden Sie in Anhang 1.

7. Handelskalender

Stock Tracking-Futures stehen an jedem Handelstag der Eurex Deutschland zur Verfügung. Die genauen Handels­tage finden Sie ab Handelsstart im Handelskalender, der auf der Eurex-Website veröffentlicht, ist unter dem Link:

Handel > Handelskalender

8. Produktgruppe

Die Tabelle zur Produktgruppe für die neuen Produkte finden Sie in Anhang 1.

9. Liquidity Provider-Programm

Ab dem 29. Juli 2019 wird ein Liquidity Provider-Programm („Equity 06 – Stock Tracking Futures“) für die neuen Produkte verfügbar sein. Bitte entnehmen Sie die genauen Quotierungsanforderungen und Anreize dem „Product Specific Supplement“ zum Eurex Liquidity Provider-Programm in Anhang 3.

10. Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) wurden entsprechend den bestehenden Aktienderivaten (FSTK) definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Produkte > Aktienindexderivate oder
Technologie > Entgelt für exzessive Systemnutzung oder
Technologie > Order-Transaktions-Verhältnis

11. Mistrade-Parameter

Die Mistrade Ranges für die neuen Stock Tracking-Futures entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem folgenden Link:

Produkte > Aktienderivate > Stock Tracking Futures

12. Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Produkte > Vendoren Produkt-Codes

13. Simulation

Die Stock Tracking Futures stehen ab dem 5. Juli 2019 in der Eurex-Simulationsumgebung für Tests zur Verfügung.

14. Zulassung zu den T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Stock Tracking Futures werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen.

Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen.

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabe­größen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link:

Handel-> Eurex T7 Entry Services -> T7 Entry Services-Parameter

14.1 Eurex Flexible Futures Service

Der Eurex Flexible Futures Service wird, unter Anerkennung der Allgemeinen Teilnahmebedingungen, ebenfalls für die neuen Stock Tracking Futures zur Verfügung stehen.

Der Flexible Futures Service ist nur für Barausgleich verfügbar.

15. Transaktionsentgelte und Rabatte

Die Tabelle zu den Entgeltrabatten für Handel, Clearing und Abwicklung finden Sie in Anhang 1 dieses Rundschreibens.

Weitere Details sind dem aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG zu entnehmen, welches auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link zum Herunterladen zur Verfügung steht:

Ressourcen > Regelwerke > Preisverzeichnis

16. Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Marktdaten > Clearing-Daten > Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website www.eurexclearing.com unter dem folgenden Link:

Risk management > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.

Anhänge:
(Anhang 3 nur in Englisch)

• Anhang 1 - Stock Tracking Futures: Tabellen zu Eurex-Produkten, Kontraktspezifikationen, Handelszeiten, Produktgruppe und Transaktionsentgelten und Rabatten
• Anhang 2 - Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
• Anhang 3 - Product Specific Supplement for Stock Tracking Futures