Transaktionslimite
Eurex legt Grenzwerte für die vom Frontend eines Teilnehmers an das Eurex-Backend übermittelten
(System-)Transaktionen fest; Ziel dieser Beschränkung ist es, die angemessene Nutzung der
Systemressourcen zu fördern.
Im Sinne der Limitierung zählt jede Systemanfrage, die eine Antwort an den Benutzer auslöst (wie
zum Beispiel: Eingabe, Änderung oder Löschung einer Order bzw. eines Quote, Abfragen, etc.) als
Transaktion. Neben produktspezifischen Limiten, die die Anzahl von Transaktionen pro Produkt,
Börsentag und Teilnehmer definieren, existiert ein Grenzwert für die Anzahl nicht produktspezifischer
Transaktionen pro Börsentag und Teilnehmer. Darüber hinaus ist im Rahmen der produktspezifischen Limite
die Anzahl von Mass Quote-Transaktionen beschränkt. Hierbei ist aber zu beachten, dass Mass
Quote-Transaktionen eine Teilmenge der produktspezifischen Transaktionen sind. Sie werden daher
zusätzlich auch bei der Zählung aller Transaktionen des jeweiligen Teilnehmers in einem bestimmten
Produkt berücksichtigt.
Teilnehmer, die die festgelegten Limite für das Systemtransaktionsvolumen in den jeweiligen Kategorien
auf Tagesbasis überschreiten, können mit zusätzlichen Gebühren belastet werden.
Mithilfe des Reports RPTCB065 (System Transaction Overview) können sich Börsenteilnehmer einen
Überblick der in jeder Kategorie erzeugten Transaktionen eines Börsentages verschaffen.
Die Übersicht ist nach Produkten gegliedert und zeigt die entsprechende Gebührenbelastung aufgrund
Limitüberschreitung an.
Der Report RPTCB068 (Transaction Mix Report) beinhaltet Detailinformationen zum Transaktionsverhalten
des Teilnehmers, gegliedert nach Produkt, MISS oder Session Identifikation und verursachendem Händler.
Teilnehmer, die Quote-Maschinen oder Order Routing-Systeme einsetzen, sollten die Transaktionslimite
und die bei Überschreitung fälligen Gebühren besonders beachten. Quote-Maschinen und ähnliche Anwendungen
sind über die programmierbaren Schnittstellen Enhanced Transaction Solution oder VALUES API an das
Börsensystem anzubinden und müssen durch die Geschäftsführung der Eurex genehmigt werden. Die
entsprechenden Antragsformulare finden Sie
hier.
Die Gebühren, die aus der Überschreitung der Transaktionslimite resultieren, werden nicht automatisch
belastet. Bei Überschreitungen untersucht Eurex die Ursachen auf individueller Basis, tritt in direkten
Kontakt mit den jeweiligen Teilnehmern und wird in berechtigten Fällen auf die Belastung verzichten.
Bei fortgesetzter Verletzung der Transaktionslimite wird Eurex die anfallenden Transaktionsgebühren dem
jeweiligen Teilnehmer in Rechnung stellen.
Bei Futures hängt die pro Teilnehmer und Börsentag zulässige Transaktionsanzahl von der Anzahl der vom
Teilnehmer im jeweiligen Produkt ausgeführten Geschäfte ab.
Unabhängig von der Handelsaktivität steht jedem Teilnehmer ein Mindest-Transaktionsvolumen (Sockel
oder "Floor") in jedem Futures-Produkt zur Verfügung. Darüber hinaus wird durch Multiplikation der Anzahl
der im jeweiligen Produkt ausgeführten Geschäfte mit einem produktspezifischen Parameter ("Multiplikator")
ein zusätzlicher maximaler Tageswert für das Transaktionsvolumen errechnet.
Das Transaktionslimit für jeden Teilnehmer pro Produkt und Börsentag ist entweder der Floor oder das
Produkt aus Geschäftsanzahl im Produkt und Multiplikator, sofern dieser Wert den Floor überschreitet.
Zurzeit sind für alle Futures-Produkte ein Multiplikator von 6 und ein Floor von 200.000 festgelegt.
Beispiel:
- EURO STOXX 50® Futures (FESX): Anzahl der ausgeführten FESX-Geschäfte am Börsentag: 40.000.
- FESX-Transaktionslimit für den Teilnehmer an diesem Börsentag:
= max (40.000 * 6; 200.000)
= max (240.000; 200.000)
= 240.000
Aktienoptionen
(CHF)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
110,000 |
110,000 |
0.08 | 0.32 | 0.80 |
Aktienoptionen
(EUR)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
110,000 |
110,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Aktienoptionen
(GBP)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
110,000 |
110,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Aktienoptionen
(USD)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
110,000 |
110,000 |
0.07 | 0.27 | 0.67 |
ETF-Optionen
(CHF)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
110,000 |
110,000 |
0.08 | 0.32 | 0.80 |
ETF-Optionen
(EUR)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
110,000 |
110,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Aktienindexoptionen
(CHF)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
180,000 |
150,000 |
0.08 | 0.32 | 0.80 |
Aktienindexoptionen
(EUR)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
180,000 |
150,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Optionen auf Zins-Futures
(EUR)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
180,000 |
150,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Gold-Optionen
(USD)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
180,000 |
150,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
VSTOXX® Options
(EUR)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
180,000 |
150,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Futures
(CHF)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| 200,000 |
6 |
n/a |
n/a |
0.08 | 0.32 | 0.80 |
Futures
(EUR)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| 200,000 |
6 |
n/a |
n/a |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Futures
(GBP)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| 200,000 |
6 |
n/a |
n/a |
0.03 | 0.13 | 0.33 |
Futures
(USD)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| 200,000 |
6 |
n/a |
n/a |
0.07 | 0.27 | 0.67 |
Gold-Futures
(USD)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| 200,000 |
6 |
n/a |
n/a |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Eurex KOSPI-Produkt
(KRW)
|
Sockel
|
Multiplikator
|
Transaktionslimit pro Produkt
|
Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
|
| Normal | Mass Quote (MASSQ) | < 50 % | 50-100 % | > 100 % |
| n/a |
n/a |
180,000 |
150,000 |
0.05 | 0.20 | 0.50 |
Euro-Inflation-Futures (EUR)
Für den Handel in Euro-Inflation-Futures besteht kein Transaktionslimit.
Dow Jones-UBS Commodity Futures
Für den Handel in Dow Jones-UBS Commodity Futures besteht kein Transaktionslimit.
CO2-Derivate
Für den Handel in CO2-Derivaten besteht kein Transaktionslimit.
Stromderivate
Für den Handel in Stromderivaten besteht kein Transaktionslimit.
Agrarderivate
Für den Handel in Agrarderivaten besteht kein Transaktionslimit.
Dividendenderivate
Für den Handel in Dividendenderivaten besteht kein Transaktionslimit.
Wetterderivate
Für den Handel in Hurrikan-Futures besteht kein Transaktionslimit.
Immobilienderivate
Für den Handel in IPD UK Annual All Property Index Futures besteht kein Transaktionslimit.
