Transaktionslimite

Eurex legt Grenzwerte für die vom Frontend eines Teilnehmers an das Eurex-Backend übermittelten (System-)Transaktionen fest; Ziel dieser Beschränkung ist es, die angemessene Nutzung der Systemressourcen zu fördern.

Im Sinne der Limitierung zählt jede Systemanfrage, die eine Antwort an den Benutzer auslöst (wie zum Beispiel: Eingabe, Änderung oder Löschung einer Order bzw. eines Quote, Abfragen, etc.) als Transaktion. Neben produktspezifischen Limiten, die die Anzahl von Transaktionen pro Produkt, Börsentag und Teilnehmer definieren, existiert ein Grenzwert für die Anzahl nicht produktspezifischer Transaktionen pro Börsentag und Teilnehmer. Darüber hinaus ist im Rahmen der produktspezifischen Limite die Anzahl von Mass Quote-Transaktionen beschränkt. Hierbei ist aber zu beachten, dass Mass Quote-Transaktionen eine Teilmenge der produktspezifischen Transaktionen sind. Sie werden daher zusätzlich auch bei der Zählung aller Transaktionen des jeweiligen Teilnehmers in einem bestimmten Produkt berücksichtigt.

Teilnehmer, die die festgelegten Limite für das Systemtransaktionsvolumen in den jeweiligen Kategorien auf Tagesbasis überschreiten, können mit zusätzlichen Gebühren belastet werden.

Mithilfe des Reports RPTCB065 (System Transaction Overview) können sich Börsenteilnehmer einen Überblick der in jeder Kategorie erzeugten Transaktionen eines Börsentages verschaffen. Die Übersicht ist nach Produkten gegliedert und zeigt die entsprechende Gebührenbelastung aufgrund Limitüberschreitung an.

Der Report RPTCB068 (Transaction Mix Report) beinhaltet Detailinformationen zum Transaktionsverhalten des Teilnehmers, gegliedert nach Produkt, MISS oder Session Identifikation und verursachendem Händler.

Teilnehmer, die Quote-Maschinen oder Order Routing-Systeme einsetzen, sollten die Transaktionslimite und die bei Überschreitung fälligen Gebühren besonders beachten. Quote-Maschinen und ähnliche Anwendungen sind über die programmierbaren Schnittstellen Enhanced Transaction Solution oder VALUES API an das Börsensystem anzubinden und müssen durch die Geschäftsführung der Eurex genehmigt werden. Die entsprechenden Antragsformulare finden Sie hier.

Die Gebühren, die aus der Überschreitung der Transaktionslimite resultieren, werden nicht automatisch belastet. Bei Überschreitungen untersucht Eurex die Ursachen auf individueller Basis, tritt in direkten Kontakt mit den jeweiligen Teilnehmern und wird in berechtigten Fällen auf die Belastung verzichten. Bei fortgesetzter Verletzung der Transaktionslimite wird Eurex die anfallenden Transaktionsgebühren dem jeweiligen Teilnehmer in Rechnung stellen.

Bei Futures hängt die pro Teilnehmer und Börsentag zulässige Transaktionsanzahl von der Anzahl der vom Teilnehmer im jeweiligen Produkt ausgeführten Geschäfte ab.

Unabhängig von der Handelsaktivität steht jedem Teilnehmer ein Mindest-Transaktionsvolumen (Sockel oder "Floor") in jedem Futures-Produkt zur Verfügung. Darüber hinaus wird durch Multiplikation der Anzahl der im jeweiligen Produkt ausgeführten Geschäfte mit einem produktspezifischen Parameter ("Multiplikator") ein zusätzlicher maximaler Tageswert für das Transaktionsvolumen errechnet.

Das Transaktionslimit für jeden Teilnehmer pro Produkt und Börsentag ist entweder der Floor oder das Produkt aus Geschäftsanzahl im Produkt und Multiplikator, sofern dieser Wert den Floor überschreitet.

Zurzeit sind für alle Futures-Produkte ein Multiplikator von 6 und ein Floor von 200.000 festgelegt.
Beispiel:

• EURO STOXX 50® Futures (FESX): Anzahl der ausgeführten FESX-Geschäfte am Börsentag: 40.000.
• FESX-Transaktionslimit für den Teilnehmer an diesem Börsentag:
= max (40.000 * 6; 200.000)
= max (240.000; 200.000)
= 240.000

Aktienoptionen (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	110,000	110,000	0.08	0.32	0.80

Aktienoptionen (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	110,000	110,000	0.05	0.20	0.50

Aktienoptionen (GBP)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	110,000	110,000	0.05	0.20	0.50

Aktienoptionen (USD)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	110,000	110,000	0.07	0.27	0.67

ETF-Optionen (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	110,000	110,000	0.08	0.32	0.80

ETF-Optionen (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	110,000	110,000	0.05	0.20	0.50

Aktienindexoptionen (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	180,000	150,000	0.08	0.32	0.80

Aktienindexoptionen (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	180,000	150,000	0.05	0.20	0.50

Optionen auf Zins-Futures (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	180,000	150,000	0.05	0.20	0.50

Gold-Optionen (USD)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	180,000	150,000	0.05	0.20	0.50

VSTOXX® Options (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	180,000	150,000	0.05	0.20	0.50

Futures (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
200,000	6	n/a	n/a	0.08	0.32	0.80

Futures (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
200,000	6	n/a	n/a	0.05	0.20	0.50

Futures (GBP)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
200,000	6	n/a	n/a	0.03	0.13	0.33

Futures (USD)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
200,000	6	n/a	n/a	0.07	0.27	0.67

Gold-Futures (USD)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
200,000	6	n/a	n/a	0.05	0.20	0.50

Eurex KOSPI-Produkt (KRW)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	180,000	150,000	0.05	0.20	0.50

Euro-Inflation-Futures (EUR)

Für den Handel in Euro-Inflation-Futures besteht kein Transaktionslimit.

Dow Jones-UBS Commodity Futures

Für den Handel in Dow Jones-UBS Commodity Futures besteht kein Transaktionslimit.

CO₂-Derivate

Für den Handel in CO₂-Derivaten besteht kein Transaktionslimit.

Stromderivate

Für den Handel in Stromderivaten besteht kein Transaktionslimit.

Agrarderivate

Für den Handel in Agrarderivaten besteht kein Transaktionslimit.

Dividendenderivate

Für den Handel in Dividendenderivaten besteht kein Transaktionslimit.

Wetterderivate

Für den Handel in Hurrikan-Futures besteht kein Transaktionslimit.

Immobilienderivate

Für den Handel in IPD UK Annual All Property Index Futures besteht kein Transaktionslimit.