Transaktionslimite

Eurex legt Grenzwerte für die vom Frontend eines Teilnehmers an das Eurex-Backend übermittelten (System-)Transaktionen fest; Ziel dieser Beschränkung ist es, die angemessene Nutzung der Systemressourcen zu fördern.

Im Sinne der Limitierung zählt jede Systemanfrage, die eine Antwort an den Benutzer auslöst (wie zum Beispiel: Eingabe, Änderung oder Löschung einer Order bzw. eines Quote, Abfragen, etc.) als Transaktion. Neben produktspezifischen Limiten, die die Anzahl von Transaktionen pro Produkt, Börsentag und Teilnehmer definieren, existiert ein Grenzwert für die Anzahl nicht produktspezifischer Transaktionen pro Börsentag und Teilnehmer. Darüber hinaus ist im Rahmen der produktspezifischen Limite die Anzahl von Mass Quote-Transaktionen beschränkt.

Teilnehmer, die die festgelegten Limite für das Systemtransaktionsvolumen in den jeweiligen Kategorien auf Tagesbasis überschreiten, können mit zusätzlichen Gebühren belastet werden.

Mithilfe des Reports RPTCB065 (System Transaction Overview) können sich Börsenteilnehmer einen Überblick der in jeder Kategorie erzeugten Transaktionen eines Börsentages verschaffen. Die Übersicht ist nach Produkten gegliedert und zeigt die entsprechende Gebührenbelastung aufgrund Limitüberschreitung an.

Der Report RPTCB068 (Transaction Mix Report) beinhaltet Detailinformationen zum Transaktionsverhalten des Teilnehmers, gegliedert nach Produkt, Systemknoten und verursachendem Händler.

Teilnehmer, die Quote-Maschinen oder Order Routing-Systeme einsetzen, sollten die Transaktionslimite und die bei Überschreitung fälligen Gebühren besonders beachten. Quote-Maschinen und ähnliche Anwendungen sind über die programmierbare Schnittstelle VALUES API an das Börsensystem anzubinden und müssen durch die Geschäftsführung der Eurex genehmigt werden. Die entsprechenden Antragsformulare finden Sie hier.

Die Gebühren für die Überschreitung der Transaktionslimite werden nicht automatisch belastet. Bei Überschreitungen untersucht Eurex die Ursachen auf individueller Basis und wird in berechtigten Fällen auf die Belastung verzichten. Bei fortgesetzter Nichtbeachtung der Transaktionslimite wird Eurex die anfallenden Transaktionsgebühren dem jeweiligen Teilnehmer in Rechnung stellen.

Aktienoptionen (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	90,000	60,000	0.08	0.32	0.80

Aktienoptionen (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	90,000	60,000	0.05	0.20	0.50

Aktienoptionen (USD)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	90,000	60,000	0.07	0.27	0.67

EXTF-Optionen (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	90,000	60,000	0.08	0.32	0.80

EXTF-Optionen (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	90,000	60,000	0.05	0.20	0.50

Aktienindexoptionen (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	150,000	90,000	0.08	0.32	0.80

Aktienindexoptionen (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	150,000	90,000	0.05	0.20	0.50

Optionen auf Zins-Futures (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
n/a	n/a	150,000	90,000	0.05	0.20	0.50

Futures (CHF)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
150,000	5	n/a	n/a	0.08	0.32	0.80

Futures (EUR)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
150,000	5	n/a	n/a	0.05	0.20	0.50

Futures (GBP)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
150,000	5	n/a	n/a	0.03	0.13	0.33

Futures (USD)

Sockel	Multiplikator	Transaktionslimit pro Produkt		Transaktionsgebühr bei Überschreitung des Transaktionslimits um
		Normal	Mass Quote (MASSQ)	< 50 %	50-100 %	> 100 %
150,000	5	n/a	n/a	0.07	0.27	0.67

Euro-Inflation-Futures (EUR)

Für den Handel in Euro-Inflation-Futures besteht kein Transaktionslimit.

Bei Futures hängt die pro Teilnehmer und Börsentag zulässige Transaktionsanzahl von der Anzahl der vom Teilnehmer im jeweiligen Produkt ausgeführten Geschäfte ab.

Unabhängig von der Handelsaktivität steht jedem Teilnehmer ein Mindest-Transaktionsvolumen (Sockel oder "Floor") in jedem Futures-Produkt zur Verfügung. Darüber hinaus wird durch Multiplikation der Anzahl der im jeweiligen Produkt ausgeführten Geschäfte mit einem produktspezifischen Parameter ("Multiplikator") ein zusätzlicher maximaler Tageswert für das Transaktionsvolumen errechnet.

Das Transaktionslimit für jeden Teilnehmer pro Produkt und Börsentag ist entweder der Floor oder das Produkt aus Geschäftsanzahl im Produkt und Multiplikator, sofern dieser Wert den Floor überschreitet.

Zurzeit sind für alle Futures-Produkte ein Multiplikator von 5 und ein Floor von 150.000 festgelegt.
Beispiel:

• Dow Jones EURO STOXX 50® Futures (FESX): Anzahl der ausgeführten FESX-Geschäfte am Börsentag: 40.000.


• FESX-Transaktionslimit für den Teilnehmer an diesem Börsentag:

= max (40.000 * 5; 150.000)
= max (200.000; 150.000)
= 200.000