Global Clearing Link

Die Eurex Clearing AG und The Clearing Corporation sind seit 2004 eine erfolgreiche und langfristige Partnerschaft zur Entwicklung einer transatlantischen Clearing-Lösung für Kunden von Eurex eingegangen. Seit der Einführung des bisher einzigen Global Clearing Link* haben US-Teilnehmer die Möglichkeit, auf Euro basierende Eurex-Produkte mit CFTC Zulassung** aus den USA heraus abwickeln zu lassen. Der einfache Zugang zu einer großen Auswahl an Benchmark-Produkten bietet Teilnehmern auf der ganzen Welt bessere Möglichkeiten und führt zu höherer Effizienz.

• Niedrigere Zugangsbarrieren für den Handel an Eurex aufgrund der Clearing-Wahlmöglichkeiten
• Nutzung bestehender Clearing-Beziehungen für den Zugang zum transatlantischen Marktplatz
• Kosteneinsparungen durch rationalisierte und konsolidierte Prozesse

Mit dem Global Clearing Link erhalten Teilnehmer von The Clearing Corporation die Möglichkeit, das Clearing spezieller an Eurex gehandelter Euro-Produkte** über Ihre bestehende Clearing-Mitgliedschaft durchzuführen. Folgende Produktpalette steht aktuell zur Verfügung:

Zinsderivate

Fixed Income-Derivate - Fixed Income Futures

• Euro-Bund-Futures (FGBL)
• Euro-Bobl-Futures (FGBM)
• Euro-Schatz-Futures (FGBS)
• Euro-Buxl®-Futures (FGBX)

Fixed Income-Derivate - Optionen auf Fixed Income Futures

• 0ptionen auf Euro-Bund-Futures (OGBL)
• Optionen auf Euro-Bobl-Futures (OGBM)
• Optionen auf Euro-Schatz-Futures (OGBS)

Geldmarktderivate - Geldmarkt-Futures

• Einmonats-EONIA-Futures (FEO1)
• Dreimonats-EURIBOR-Futures (FEU3)

Geldmarktderivate - Optionen auf Geldmarkt-Futures

• Optionen auf Dreimonats-EURIBOR-Futures (OEU3)

Aktienindexderivate

• Dow Jones EURO STOXX 50® Index Futures (FESX)
• Dow Jones STOXX 50® Index Futures (FSTX)
• Dow Jones EURO STOXX® Banks Futures (FESB)
• Dow Jones STOXX® 600 Banks Futures (FSTB)
• Dow Jones Global Titans 50^SM) Index Futures (FGTI)
• DAX®-Futures (FDAX)

Das Clearing von Euro-Produkten wird durch die Clearing-Infrastruktur und -Systeme von Eurex erleichtert. Alle Teilnehmer von The Clearing Corporation erhalten durch die Teilnahme am Global Clearing Link einen Zugang zum Eurex Clearing-System. Die tägliche Geldverrechnung sowie die physische Belieferung von Wertpapieren erfolgt über Korrespondenzkonten von The Clearing Corporation. Das Führen eines Euro- sowie Wertpapierkontos in Europa ist nicht notwendig. Für Teilnehmer von The Clearing Corporation gelten beim Clearing von Euro-Produkten das Eurex-Standardregelwerk für Clearing-Prozesse und der Zyklus für die physische Lieferung. Der Zugang zur Clearing-Infrastruktur von Eurex erfolgt für Teilnehmer von The Clearing Corporation gemäß den Anbindungsoptionen von Eurex, also entweder über zwei Standleitungen oder über eine Kombination aus Standleitung mit Backup-Internetanbindung.

The Clearing Corporation führt die Initial Margin-Berechnung sowie das Collateral Management auf Basis der Span®-Methode*** durch, während die Variation Margin gemäß den Standards der Eurex Clearing AG berechnet wird. Die Eurex Clearing AG verbucht Variation Margin-Zahlungen in Euro an Teilnehmer von The Clearing Corporation und übernimmt so die Funktion einer Schnittstelle.

* Eine Genehmigung des Global Clearing Link und des ihm zugrunde liegenden Konzepts durch die zuständigen Aufsichtsbehörden steht noch aus.

** Euro-Produkte können gemäß dem No-Action Letter der CFTC an Eurex-Handelsbildschirmen in den USA gehandelt werden.

*** SPAN® ist eine eingetragene Handelsmarke der Chicago Mercantile Exchange Inc., die unter Lizenz verwendet wird. Die Chicago Mercantile Exchange Inc. übernimmt keine Haftung im Zusammenhang mit der Nutzung von SPAN® durch Dritte.