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Die größte Terminbörse der Welt Eurex hat am Dienstag mitgeteilt, dass ihre neue, vollelektronische US-Börse, Eurex US, am 1. Februar starten wird. Eurex US wird unter amerikanischer Regulierung stehen und eine breite Produktpalette anbieten, die unter anderem amerikanische und europäische Zins- und Indexderivate umfassen wird. Die neue Börse bietet Kunden weltweit zwanzigstündigen Handel und Clearing in USD- und Euro-denominierten Futures und Optionen auf Futures. Amerikanische Kunden haben erstmals direkten Zugriff auf die liquidesten europäischen Futures bei gleichzeitiger Wahl der Clearing-Organisation. Eurex US hat seinen Sitz in Chicago und wird aus Chicago betrieben werden. Die Börse wird mit The Clearing Corporation (früher Board of Trade Clearing Corporation) als amerikanischem Clearing-Partner arbeiten.

Eurex CEO Rudolf Ferscha sagte: "Eurex US schafft für unsere Kunden weltweit neue Möglichkeiten bei Handel und Clearing und wird das Wachstum in der gesamten amerikanischen Finanzindustrie beschleunigen. Eurex US etabliert in der amerikanischen Futures-Industrie erstmals ein Level-Playing-Field: Alle Kunden werden zu niedrigsten Kosten offenen und gleichberechtigten Zugang zum zuverlässigsten und skalierbarsten
Handelssystem der Welt haben."

Handelsstart für Eurex US ist am 1. Februar. Die Handelszeit wird 20 Stunden betragen, von 20.00 Uhr bis 16.00 Uhr des Folgetages. Die Produktpalette wird Futures und Optionen auf 2-, 5- und 10-jährige Treasury Notes und 30-jährige Treasury Bonds umfassen sowie mit den Kontrakten auf 2-, 5- und 10-jährige europäische Zinsen die liquidesten Derivate weltweit. Außerdem werden mit Futures auf DAX® und Dow Jones Euro STOXX 50SM die liquidesten europäischen Indexderivate gehandelt. Alle europäischen Produkte werden weiter an Eurex gehandelt und fungibel sein.

Eurex US wird keine Mitgliedsgebühren erheben und die Kunden müssen auch keine Mitgliedschaften, so genannten Seats, kaufen. Sie können damit ohne eine finanzielle Beteiligung an der Börse handeln. Damit senkt Eurex US die Einstiegsvoraussetzungen für die Teilnehmer. Gleichzeitig sollen die Handelsgebühren bei Eurex US deutlich unterhalb des bislang in den USA üblichen Niveaus liegen: Die weit überwiegende Zahl der Geschäfte soll? abhängig von Anreizsystemen? 0,20 USD oder weniger pro Kontrakt kosten. Unabhängig von der Größe sollen bei keinem Geschäft mehr als 0,30 USD pro Kontrakt anfallen. Eurex US will wesentliche Elemente des Preismodells für fünf Jahre beibehalten. Eurex erwartet, dass die Teilnehmer so jährlich mehr als 100 Mio. USD sparen.

Eurex US hat am Dienstagmorgen bei der zuständigen Aufsichtsbehörde Commodity Futures Trading Commission (CFTC) formell eine Börsenlizenz beantragt. "Wir haben einen sehr konstruktiven Dialog mit der CFTC und werden auch zukünftig eng mit der Commission zusammenarbeiten," sagte Ferscha.

Eurex will die Partnerschaft mit US-Kunden intensivieren. Wie Anfang September gemeldet, wird sich Eurex mit einem Anteil von 15 Prozent an The Clearing Corporation beteiligen; die verbleibenden 85 Prozent wird eine große Zahl amerikanischer Marktteilnehmer halten. Ferscha sagte am Dienstag vor Journalisten in Chicago, Eurex lade die amerikanischen Marktteilnehmer ein, sich an Eurex US zu beteiligen. Für diesen Zweck sei ein signifikanter Anteil des Kapitals von Eurex US reserviert. Die Industrie soll in der Governance der neuen Börse in hohem Maße repräsentiert sein.

Das Handelssystem von Eurex US wird auf der erfolgreichen Systeminfrastruktur und dem Netzwerk der a/c/e-Plattform basieren, auf die mehr als 80 Prozent des Handels mit Derivaten auf US-Kapitalmarktprodukte entfallen. Nutzer von a/c/e können ihre bestehende Infrastruktur mit minimalem Implementierungsaufwand und Kosten weiter nutzen. Die neue Handelsplattform von Eurex US wird zusätzliche Funktionalitäten bieten,die Kunden den Einsatz neuer Handelsstrategien sowie die Integration der OTC-Märkte erlauben. Daraus resultieren zusätzliche Möglichkeiten für die Teilnehmer und weiteres Wachstum.

"Eurex US bietet unseren Kunden weltweit große Möglichkeiten. Das Interesse unserer Kunden zeigt deren Wunsch, Zugang zum globalen Eurex-Netzwerk und den liquidesten Derivaten weltweit zu haben. Mit der größeren Anzahl von Produkten steigen die Geschäftsmöglichkeiten unserer Kunden und deren Kosten sinken nachhaltig. So sorgen wir für weiteres Wachstum und stärken die Rolle von Chicago als Finanzzentrum,"
sagte Michael McErlean, ein Director von Eurex US.

Auf Basis der Global Clearing Partnership, das Eurex und The Clearing Corporation am 3. September geschlossen haben, wird The Clearing Corporation Clearingorganisation für alle Geschäfte an Eurex US. Kunden von The Clearing Corporation haben direkten Zugang zu den europäischen Produkten von Eurex. Gleichzeitig können Eurex-Kunden weltweit Produkte von Eurex US über Eurex Clearing oder The Clearing Corporation clearen. Diese Global Clearing Partnership, die in voller Fungibilität, verbessertem Cross Margining und verringerten Sicherheiten durch die Verwendung eines Sicherheiten-Pools sowie einer breiteren Produktpalette resultiert, wird die Effizienz und die Flexibilität der amerikanischen Marktteilnehmer erhöhen. Kunden können bis zu 95 Prozent ihrer bisherigen Sicherheitsleistungen einsparen und damit die Effizienz des im Clearingprozess eingesetzten Kapitals erhöhen.